加或现90亿不良贷款 纳税人将为此买单

来自著名智库CD Howe的最新报告称，加拿大应该提高按揭保险费（Mortgage insurance），并建立一个独立于加拿大按揭和房屋公司（CMHC）和私人保险公司的基金以保护纳税人免受房市衰退的影响。目前全加有12,000亿的抵押贷款，而其中超过一半以上来自CMHC和私人保险基金。

CD Howe称，之所以出现这种情况主要因为加拿大自上次经济衰退以来房价的飞速上涨，越来越多的加人发现自己在没有任何借贷的情况下再也无力负担20%的首付款了。但这就导致了一个严重的问题，如果未来几年房市出现衰退，失业率上升，数以千计的房屋借贷人将会无力偿还每月的贷款利息。此时，纳税人就将要为90亿的不良贷款买单。因为在加拿大100%的CMHC抵押贷款和90%的私人保险抵押贷款都是受联邦政府财政支持的。 

“在一个房价和抵押贷款额飞涨的非常时期，越来越多的担心围绕在加拿大抵押贷款机制存在的问题及其对纳税人的影响。”该报告如是说。尽管加拿大并没有经历像美国那样的房地产危机，但是1970年至今许多OECD国家的房屋价格都下降了30%到50%不等。保证加拿大房屋金融系统能够经受住这样的危机，对于加国人是至关重要的。  

事实上，根据报告显示如果房屋价格下降30%，可能出现的无力偿还的抵押贷款也许会高达170亿。但是所幸的是，CMHC和2个主要的私人保险基金公司Genworth和Canada Guaranty目前已有80亿的应急储备金。  

在报告里，CD Howe主张在新的10%保险费基础之上建立一个新的、独立的保险基金。毫无疑问，这个提议将会得到许多首次买房者的欢迎。不少的首次买房者正在抱怨贷款利息太高，目前40万的贷款利息就可高达14,000，而在多伦多和温哥华这样房市过火的大城市，贷款利息更是让许多首次买房者望而却步。

报告建议说，新建的保险基金可以受金融机构监管委员会FISC的监管，所以不会受到政治力量的影响。并且这支基金应被允许在房屋危机之前准备具有封顶额度的储备金，以及从未来收入里透支一定额度来应对经济衰退。 

此外，新保险基金只对住宅业主开放，不对购买公寓楼的投资人开放。同时报告指出：“至今联邦政府已经采取了许多措施来严格化贷款标准，以给目前房地产市场降温，同时降低不良贷款出现几率，但是此时更需要有效的方法对整个抵押贷款机制进行改良。”