四娃家庭背着15万投资贷款，49岁丈夫想退休！理财师：可以

49岁的Simon想在明年退休，45岁的妻子Samantha也计划工作到50岁。两人有四个孩子，虽已还清房贷、投资账户里有超过200万加元，但仍欠着近15.5万加元投资贷款。

退休后，他们希望每年能花8.5万加元。这个计划行得通吗？

他们的家庭年收入约为 11.4 万加元。在安省拥有一套无贷款的房子，有四个孩子，年龄从 3 岁到 23 岁不等。

Simon 希望能尽早从IT岗位退休。Samantha 目前做兼职零售销售，计划 4 到 5 年后（即 50 岁）离开工作岗位。

Simon 早年曾用信贷额度借款投资股票，目前尚有近 15.5 万加元未还，非注册投资账户现值 64.83 万加元。夫妻俩的免税储蓄账户（TFSA）总额逾 50 万加元，注册退休储蓄计划（RRSP）合计约 85 万加元，总额超过 200 万加元。

“我最早多久能合理退休？”Simon 在邮件中发问。

“是否应该让我的信贷额度继续存在？”他又问道，“我得到的建议是可以这么做，所以一直以来我都把钱投进了非注册账户，大概有 15 年了。”

他们的退休支出目标是税后每年 8.5 万加元。

“50 岁退休有可能吗？”

以下是财富顾问和投资组合经理 Adam Weinstock 和Francesco Viviani 的分析。

专家怎么说

理财师表示，Samantha 和 Simon 的财务状况令人羡慕，提前退休完全可行。他们从年轻时就坚持储蓄和投资，目前已积累了可观的资产。

“Simon 希望自己 50 岁退休，Samantha 再工作几年到 50 岁。答案是可以。”他说，以他们的投资资产和合理的长期收益假设，他们能够实现这一目标。

他们的投资多数为股票指数基金，但 Simon 的非注册账户中还持有多元化的加拿大和美国分红公司股票，这些都是用投资贷款买入的。

“过去 15 年，他们重仓股票的投资组合让家庭财富大幅增长。假设 Samantha 2031 年退休（即她 50 岁那年）之前，投资组合年回报率为 6%；之后假设收益为 5.39%。这些收益均为税前且扣除所有费用。”

他们的退休目标是每年税后支出 8.5 万加元。“以他们现有的资产规模，退休后净资产还会继续增长，所以偶尔多花点钱享受生活完全没问题。”

理财师指出，Simon 退休后现金流管理很重要。由于他届时税级会下降，建议及早咨询税务顾问，规划 RRSP 最优取款策略。“提前从 RRSP 开始取款是个值得考虑的选项。”

后期如果大额取款，可能影响政府福利，因此建议在强制最低取款年龄（72 岁）前，逐步提取 RRSP，有助于减少未来老年保障金（OAS）被追回的风险。

两人应继续最大化 TFSA 额度，即便只是把非注册账户资产转进 TFSA。

TFSA 应作为最后一项动用的资产，预计直到两人 70 多岁才会用到，这样免税增值和复利效应可以充分发挥。

“假设他们的开支每年按 2.5% 通胀率递增，且两人都在 65 岁开始领取加拿大退休金（CPP）和老年保障金（OAS）。”

Samantha 的现任雇主将提供一份很小的固定收益养老金，每月约 175 加元。由于她是兼职，服务年限有限，所以金额不高。

理财师还提醒，45 年的退休生活（以 95 岁寿命为规划假设）有独特挑战。“必须保持一定股票配置来对抗通胀，退休初期如果投资组合大幅亏损，会对长期计划产生负面影响。”

建议他们预备 2-3 年生活费的现金缓冲，存入 GIC 等短期产品，这样在市场不佳时不用被迫卖出股票。

随着年龄增长，可逐步调整投资组合风险。TFSA 因动用时间更晚，可以继续配置更多股票。

目前每月支出中包括储蓄和 Simon 的信贷还款。建议两人都退休后就停止储蓄，并把信贷额度还清。这样每月可释放出 2000 多加元，用于享受生活。

Simon 问是否应继续保留信贷额度。

理财师表示，理论上可以保留信贷进退休，但只有投资回报高于 4.95% 的贷款利率才有意义。鉴于他们并不需要杠杆投资带来的额外收益，退休后还清债务是明智之举。可等到 Samantha 退休后再集中还清，未来 3-5 年内择机卖出部分股票以偿还。

还清信贷另一个好处是，每月 650 加元的利息支出（即便可抵税）也会消失，这笔钱可以用于更灵活的消费。

理财师提醒，45 年的退休生活还意味着需要提前规划时间安排。应思考退休后如何充实生活，比如参与慈善或志愿活动，找到兴趣所在。

另一个重要考量是他们有两个年幼的孩子。虽然已为孩子设立了注册教育储蓄计划（RESP），但距离孩子成年仍有较长时间。

“未来如果出现无法预料的育儿或医疗开支，都需要提前做好规划。”理财师总结。

资产明细：

• 他的银行账户 3795 加元
• 她的银行账户 45810 加元 
• 他的非注册股票账户 648335 加元 
• 她的非注册账户 11910 加元 
• 他的锁定退休账户 72185 加元 
• 他的 TFSA 318865 加元 
• 她的 TFSA 237265 加元 
• 他的 RRSP 731750 加元 
• 她的 RRSP 128515 加元 
• 注册教育储蓄计划（RESP）51370 加元 
• 她的养老金现值 20500 加元 
• 房屋 444700 加元 

总计：271.5 万加元

每月支出明细：

• 地税 265 加元 
• 水、电、垃圾 120 加元 
• 房屋保险 125 加元 
• 电费 130 加元 
• 供暖 100 加元 
• 维修 280 加元 
• 交通 500 加元 
• 食品杂货 1200 加元 
• 服装 165 加元 
• 信贷额度还款 650 加元 
• 礼物、慈善 350 加元 
• 度假、旅行 895 加元 
• 外出就餐、娱乐 225 加元 
• 宠物 50 加元 
• 其他个人 510 加元  
• 医疗保健 45 加元 
• 通讯 100 加元 
• RRSP 储蓄 310 加元 
• TFSA 储蓄 1165 加元 

总计：7185 加元

负债： 信贷额度 154,520 加元，年利率 4.95%。