央行终于出手：房地产复苏 加币暴跌？

加拿大央行近日宣布，调低贷款压力测试利率，从5.34%下调至5.19%，降低了0.15%。

　　这是该利率自2016年以来首次下降。

　　这个利率是加拿大6大银行基本提供的5年固定利率。对于不少购房者而言，这样的降幅虽然不大，但他们的负担能力确实得到提升，买房变得简单了。

　　加拿大央行表示，这将帮助很多加拿大家庭尽快实现自己的购房梦。

　　也有不少人预测，央行这次出手救市，意味着在将来会继续调低压力测试利率，令加拿大的房地产市场复苏。

　　联邦政府推出贷款压力测试，是为了遏制本国的居民债务、给房地产市场降温。

　　比如，这两年加拿大的平均按揭率只有2.5%多一些，但是借款人要证明，他们能负担得起比这个几乎高了一倍的利率，才能拿到贷款。

　　从2016年开始，加拿大的贷款压力测试利率一直处于上升趋势，从4.6%逐级上调至5.34%。

　　有了这一门槛，一些收入较少、还款能力低的潜在买家就被挡在了房地产市场外。也有不少人不得不降低自己的标准，购入价格较低的房屋。

　　根据统计，加拿大年度贷款活动减少了250亿，而私人贷款额上升了27%。

　　压力测试刚刚发布的时候，就认定会将10%的准购房者拒之门外，现在看来，远远不止10%。

　　而这次加拿大央行的举措，意味着在收入相同的情况下，购房者能贷到更多的的钱，从而令他们的负担能力增加。

　　根据RateSpy.com的计算：

　　对于那些支付20％首付，并且每年收入5万元的人来说，较低的利率将使他们能够买到价格大约高4,000元的房子。

　　对于那些每年收入10万元，同样首付的人来说，他们可以买到价值高8,300元的房子。

　　（这是以没有其他债务和30年摊还来计算）

　　负担能力以这种程度增加，对于生活在温哥华、多伦多的人而言可以说是九牛一毛。

　　但是这个趋势还是让很多人看到了希望：这次央行打破了测试率自2016年来一直上升的规律，首次宣布下调，以后压力测试率会不会再降？

　　加拿大媒体则指出，这是迟到的修正。因为在此之前全球主要央行都释放了宽松信号，说明信贷政策正在从收紧转向宽松，加拿大五年期债券的收益率开始下跌，这意味着五年期固定期限贷款利率也将下调，所以加拿大央行选择了正确的方向。

　　BMO发布的一则报告则显示，预计加拿大抵押贷款利率将在未来一段时间平均下降70个基点。

　　这两年来，贷款压力测试宛如“釜底抽薪”，不知道将多少潜在买家挡在了房市的大门外，令全国大多数地方的房市都出现了疲软。

　　加拿大房地产协会的报告显示，BC省2018年的住宅成交量因压力测试政策而减少近1/3，而安省的住宅市场损失超过5亿元。

　　BC地产协会也在最新报告中指出，如果没有压力测试的影响，BC房屋交易量将增至7500套，或至少增长10%。

　　安省地产协会（OREA）的行政总裁胡达克（Tim Hudak）一再呼吁联邦当局，放宽收入压力测试，更要求对于那些更换贷款机构重签按揭房贷的人取消压力测试。他称，该协会非常反对关于续约的压力测试，房贷收得越紧，首次买房者就越难入市。

　　大温地产局主席Phil Moore也表达了类似观点，他表示，“按揭者被他们的第一家银行当成人质了，由于强制按揭压力测试，导致许多按揭者无法在市场中选择对于自己最有利的利率，这对于加拿大人来说是不公平的。”

　　代表全国房贷经纪和按揭行业的专业机构MPC（Mortgage Professionals Canada）向联邦政府发出呼吁，放宽压力测试要求，以挽救越来越不景气的房地产市场。

　　银行和贷款机构表示，联邦放宽压力测试条款不仅有助于防止房市继续下行甚至崩溃，而且可以有效地阻止借款人流向不受OSFI监管的、风险也更大的私人贷款机构。

　　如果这真像上诉观点所呼吁和预测的一样，央行继续调低压力测试利率，加拿大的房地产市场确实有望进一步复苏。

　　此外，加币从今年5月份就开始暴涨了近3000个基点。今早却一度下跌，不知是否与央行出手救市有关。