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根据加拿大统计局的最新数据，2025年第三季度全国家庭净资产同比增长6%，平均每个家庭的净资产为107万加元，其中接近一半集中在房地产中。专家认为黄金、股市上涨是家庭净资产增长的主要驱动力。
加拿大统计局国家经济账户部门高级经济分析师James Gauthier表示，股市上涨是家庭净资产增长的主要驱动力。 金融资产的主要组成部分是加拿大统计局称为“其他金融资产”的类别，其中包括股票、债券、投资基金和现金，占家庭财富的45%。这一部分净资产在第三季度同比增长10.4%，平均达到每户484,700加元。 蒙特利尔银行资本市场高级经济学家Shelly Kaushik表示：“加拿大也受益于年末贵金属价格上涨。”她补充说，加拿大人持有相当数量的黄金。 财富最高的家庭——即财富分布前20%的家庭——从这一增长中受益最大，因为“其他金融资产”占他们净资产的一半以上。 Gauthier表示：“这是他们财富增长的首要驱动力。” 这些高收入家庭在2025年第三季度占加拿大总财富的三分之二，平均每户净资产达到350万加元。与其他财富五分位组相比，他们的净资产同比增长速度也最快，达到6.3%。 千禧一代的“其他金融资产”同比增长7.8%，第三季度平均达到294,968加元，大约占其财富的46%。婴儿潮一代在这一资产类别中的比例相似，平均为694,678加元。X世代的其他金融资产占其财富的43%，平均为592,076加元。1946年前出生的一代在这一资产类别中的占比最高，占净资产的49%，平均为396,170加元。 一些富裕省份的家庭在这些金融资产中的比例更高。在阿尔伯塔省和萨斯喀彻温省，家庭平均净资产分别为101万加元和913,720加元，其中“其他金融资产”占家庭财富的一半以上（分别为569,582加元和526,157加元）。 Gauthier表示，由于这些草原省份的住房价格较低，家庭可能有更多资金用于投资。此外，这些省份也吸引更多移民，一些租房家庭可能更专注于增加金融资产而不是房地产投资。 在新斯科舍省、爱德华王子岛和新不伦瑞克省等较不富裕的省份，家庭净资产中“其他金融资产”的比例最低。 Gauthier表示，大西洋省份的家庭往往年龄较大，因此他们更可能正在使用财富，而不是继续积累金融资产。 Gauthier表示，未来所有家庭的财富增长在很大程度上取决于金融市场的表现。例如，在2020年和2021年，房地产市场是年轻加拿大人财富增长的主要动力，但在过去几年中，金融资产成为推动净资产增长的主要因素。 X世代在寿险和养老金资产中占比最高 寿险和养老金是金融资产的一部分，占家庭净资产约18%。第三季度同比增长7.8%，平均每户达到193,746加元。 这些资产在新不伦瑞克省、新斯科舍省和纽芬兰与拉布拉多省的财富占比也较高，Gauthier表示这些省份通常拥有更多老年家庭。 在所有世代中，X世代在寿险和养老金资产中最多，平均为299,655加元，占其净资产22%。相比之下，婴儿潮一代、1946年前出生的一代和千禧一代的比例分别为19%、12%和14%，平均金额分别为279,823加元、100,402加元和89,877加元。 Gauthier表示，X世代和较年轻的婴儿潮一代仍在积极向这些资产中投入资金，而更年长的加拿大人则开始逐渐动用这些储蓄。 X世代和婴儿潮一代家庭在总金融资产中的集中度更高（寿险、养老金和其他金融资产合计）。这两代人的比例为65%，而千禧一代为60%，1946年前出生的一代为61%。 X世代和婴儿潮一代的财富增长速度也超过其他家庭。 婴儿潮一代家庭净资产同比增长7.7%，平均达到150万加元；X世代家庭净资产增长12.2%，平均接近140万加元。 1946年前出生家庭净资产增长4%，平均达到806,335加元。 相比之下，千禧一代的平均净资产仅增长2.3%，在2025年第三季度平均为644,321加元。 房地产仍占家庭财富最大部分 尽管房地产仍占家庭财富的主要部分（平均54%），但这一资产类别在第三季度仅增长0.4%，是所有资产中增长最慢的，平均为517,863加元。 房地产占千禧一代财富的三分之二，但第三季度同比下降近3%，平均为426,271加元。 多伦多道明银行经济学家Maria Solovieva表示，千禧一代正处在人生阶段，通常会优先购买住房，而不是投资金融资产。 相比之下，房地产占X世代净资产约50%，占婴儿潮一代38%，占1946年前出生家庭37%。 Solovieva表示，一些年长家庭正处于缩小住房规模的阶段，同时他们的金融资产受益于多年积累。 对于大多数财富五分位组来说，房地产仍然是家庭净资产中占比最大的部分。但对于财富最高的五分位组（前20%家庭），房地产仅占净资产38%，金融资产则占主导地位。 Kaushik表示：“年轻和低收入家庭的财富更集中在房地产上，因为他们积累其他资产的时间和资源较少。” 在最富裕的两个省份——BC省和安省，家庭平均净资产分别为133万加元和126万加元，其中房地产占家庭财富的一半以上（分别为794,418加元和670,502加元）。 Gauthier表示，温哥华和多伦多等大城市房价高，使这些省份家庭净资产更高。但与此同时，这些省份第三季度的净资产增长速度也是最慢的。 Kaushik表示：“在房价停滞（甚至在一些地区下降）的情况下，房地产占比较高的家庭，其净资产增长可能更慢。” 安省和BC省家庭平均净资产增长约5%，而其他省份增长约6%至7%。爱德华王子岛的增长最大（6.9%），主要得益于“其他金融资产”增长13.7%。 Gauthier表示，第三季度爱德华王子岛经历了加拿大最强的人口增长，主要是35岁以下年轻家庭迁入，这可能推动了财富增长，因为年轻家庭更专注于积累资产。 他说：“此外，与其他省份相比，爱德华王子岛生活成本压力较低、住房更容易负担，这也可能支持家庭资产积累的更快增长，因为家庭拥有更多可支配资源且债务较低。” 较低财富家庭受到房贷负债拖累 房贷负债约占家庭净资产13%，同比增长约4%，平均每户达到138,370加元。 对于千禧一代来说，他们的房地产资产增长被更高的房贷负债所抵消，房贷负债约占其财富的27%，平均171,094加元。 相比之下，房贷负债仅占1946年前出生家庭净资产的1%，占婴儿潮一代3%，占X世代16%。 Solovieva表示，这正是千禧一代财富更多集中在房地产上的“另一面”。而年长一代由于生命周期阶段不同，通常已经偿还了更多房贷。 在财富最低和第二低五分位组家庭中，房贷负债占净资产比例更高，分别为53,972加元（-1273%）和104,019加元（62%）。 在安省和阿尔伯塔省，房贷负债占家庭净资产14%；在BC省和曼尼托巴省，占比为13%。 不过房贷负债金额最高的仍是安省和BC省，平均分别为174,142加元和170,900加元，这与多伦多和温哥华更高的房价有关。 千禧一代拥有更多消费资产，也背负更多债务 其他非金融资产包括汽车、家用电器、家具、电子产品和收藏品，占家庭财富约6%。第三季度增长3.1%，平均达到60,385加元。 加拿大统计局还表示，这些非金融资产的增长被相关负债增加（增长4%）部分抵消，使家庭净资产平均减少约5%。 与老一代相比，千禧一代在这些非金融资产上的占比更高（8%）。而1946年前出生一代、婴儿潮一代和X世代分别为4%、5%和6%。 与此同时，千禧一代的非房贷负债也占净资产7%，而老一代分别为1%、3%和5%。 Gauthier表示，这可能是因为千禧一代更常使用信贷购买汽车或家用电器，而这些消费品通常在较年轻阶段购买。 Solovieva表示，年轻家庭还可能面临学生贷款压力。 根据Equifax Canada最新的市场报告，26至35岁消费者的信贷压力上升最明显，逾期率最高，达到2.55%。 不出所料，在财富最低五分位组中，其他负债远远超过家庭净资产，平均达到净资产的10倍以上。 而在第二、第三、第四和最高五分位组中，其他负债占净资产比例分别为23%、9%、4%和2%。 Kaushik表示，这些负债意味着年轻和财富较低的家庭对利率变化更加敏感，尤其是在过去几年利率大幅上升的情况下。 在全国范围内，其他非金融资产占家庭净资产的比例在5%至9%之间，但金额最高的是BC省（平均77,752加元）和阿尔伯塔省（平均71,599加元）。 Gauthier表示，这可能是因为这些省份家庭有更强的购买能力。第三季度平均可支配收入最高的是阿尔伯塔省（31,811加元），而平均净资产最高的是BC省（1,328,785加元）。 其他负债在新不伦瑞克省占家庭净资产比例最高，但金额最高的是安省（平均58,657加元）和阿尔伯塔省（平均58,043加元）。 |
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