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今年是巴菲特掌舵伯克希尔60周年。 在昨晚的巴菲特股东大会上，巴菲特和伯克希尔的两位副董事长阿贝尔和阿吉特·贾恩就一系列话题回答股东提问。
在长达4个多小时的问答中，巴菲特谈到了接班人、AI投资、自动驾驶、日本投资、现金储备以及如何塑造投资理念等问题。 以下是要点总结： 巴菲特宣布年底辞任CEO 巴菲特现场宣布，将于年底辞去伯克希尔哈撒韦公司CEO一职，他将要求董事会年底前任命此前官宣的接班人、公司副董事长格雷格•阿贝尔出任CEO。 巴菲特表示，他“仍会留下来”并提供帮助，但最终决定权将由阿贝尔掌握。他称自己（结束掌舵）的时间已经到了。 巴菲特透露，阿贝尔和其他董事会成员都不知道这件事。只有巴菲特和自己孩子知道。巴菲特还表示，无意出售伯克希尔的任何一股，但将逐步捐出。 宣布上述决定后，现场与会者全体起立，掌声久久不息。 巴菲特称赞库克 苹果CEO蒂姆·库克也参加了大会。巴菲特称赞库克：“我有点不好意思地说，蒂姆·库克为伯克希尔赚的钱比我为伯克希尔哈撒韦赚的钱多得多。史蒂夫·乔布斯做了只有他才能做的事情，让苹果走上了今天的道路，尽管乔布斯不幸英年早逝，但他做了正确的决定，选择了库克来接任，事实证明库克做得很好。” 伯克希尔可能永远持有日本五大商社股票 有投资者问，如果日本加息是否影响伯克希尔在日本投资？ 巴菲特：未来长时间内不会出售手中的日本五大商社股票，这些公司经营纪录非常优秀。伯克希尔还会扩大与日本公司的联系，大约在日本投资了200亿美元。 巴菲特指定接班人格雷格·阿贝尔表示，设想持有日本贸易公司股票至少50年，或永远持有。 巴菲特：不会把所有东西都绕AI来进行投资 巴菲特表示，不会把所有的东西绕着AI来进行投资。 他同时指出，如果让他选择，会投资再保险业。关于AI产品，应该由阿吉特•贾恩来做选择。 阿吉特·贾恩表示，人工智能将成为保险和风险定价领域的真正颠覆者。不过伯克希尔在保险领域的AI应用上将采取“观望”态度，尚未投入大量精力或资金把握这一机遇。 巴菲特谈自动驾驶与保险业 贾恩表示，一旦自动驾驶汽车成为现实，汽车保险将发生“巨大”变化。 大多数买卖的保险都与驾驶员失误有关，包括失误发生的频率、严重程度，以及相应的保费。如果这些新型自动驾驶汽车更加安全，事故发生率更低，那么对这类保险的需求就会减少，相反，它将被产品责任所取代。 他表示：“保险公司都在为这一转变做好准备，我们将从为操作员错误提供保险转向为产品错误提供保护。” 巴菲特表示，关于自动驾驶引发的产品责任、意外事故，确实还有很多条款需要厘清。一旦发生事故，由于技术升级，维修成本会显著增加。现在的汽车已经越来越像高科技产品，而这些技术相关的新问题，还没有完全解决。 不过与此同时，交通事故死亡人数却大幅下降。如果你换个角度来看，其实现在开车比以前安全多了。整个行业未来的走势很难预测。你必须结合研究、现实和各种数据来看待。 巴菲特谈科技巨头正在大举投资AI 谈及微软等科技巨头大举投资AI，巴菲特表示，不进行投资就能赚钱，总是要比投入重金赚大钱更好。以可口可乐为例，下游的灌瓶厂需要大量的资本，但对于卖糖浆的可口可乐公司而言，并不需要太多的资本。 巴菲特表示，未来观察“七巨头”公司会变得多么资本密集将非常有趣。在这个国家，很多资管行业的人通过关注他人如何投入资本而变得非常富有。 巴菲特：股票投资比房地产投资更有吸引力 巴菲特表示，与股票投资相比，房地产投资更耗时且吸引力更低，通常不会涉足房地产交易，因为与股票交易相比，这类投资存在更多的不确定性因素。巴菲特表示，查理当初也做了很多的房地产交易，而且他非常喜爱做房地产的交易。所以在他的一生之中，他做的房地产交易是非常多的。 巴菲特谈投资时机：耐心很重要 巴菲特分享了一个关键投资原则：耐心很重要，但当绝佳机会来临时，必须快速行动。 他回忆1966年接到一个意外电话，有人要以超低价出售年赚200万的公司，这种机会转瞬即逝，“当有利可图的合理机会出现时，不需要耐心等待，要立即把握”。 贾恩：伯克希尔不想在寿险领域与私募股权公司竞争 巴菲特表示，很多企业都想复制伯克希尔模式，但不愿让CEO控制公司运营的所有资金。巴菲特说：“他们的受托责任感有些不同，如果行不通，他们就会转向其他事情。” 贾恩表示，伯克希尔不想在寿险领域与私募股权公司竞争。私募公司在经济向好时承担着杠杆和信用风险，尤其是在人寿保险领域。只要经济表现良好且信用利差较低，他们就能赚大钱，但监管机构可能会对保险机构的冒险行为感到恼火。最终可能会以悲剧收场。 巴菲特谈如何塑造投资理念：与更优秀的人为伍 谈及年轻投资者应该如何塑造他们的投资理念时，巴菲特表示：你与谁交往极其重要。你要与比你优秀的人相处，最终你会朝着你所交往的人的方向发展。 巴菲特称：世界不会适应你——你必须去适应它。世界会犯大错，系统越复杂，意外就越多。这就是股市的由来。如果你害怕下跌，又为上涨而兴奋，那只是人类的情感——但当你投资时，你需要将这些情绪抛在脑后。 巴菲特谈如何面对挫折 巴菲特表示每个人都会遇到挫折，这就是人生的一部分。有的人会很幸运，有的人会很倒霉。 巴菲特称他会专注于生活中美好的事物，而非不幸之事。生活可以很精彩，尽管其中也可能遭遇重大挫折。 巴菲特谈巨额现金储备 巴菲特表示，Q1季度结束时，伯克希尔的现金和国库券总额超过1800亿美元，他认为在本季度末，公司的现金和国库券将达2000亿美元，这是一个合理的假设。 巴菲特：我们现金数量确实是相当高，但好的机会不会每一天都出现。不正确或不正当的投资，反而会损害投资人的利益。 巴菲特表示，他一直在寻找投资机会，并希望减少手头现金——可能降至500亿美元。他说：“事情偶尔会变得极具吸引力。” |
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