黄金现货价格1月30日升至1盎司2801美元,创历史新高。美联储决定维持现行汇率不变;美国经济增长低于预期;美国自2月1日起实施新关税政策。有分析认为,作为全球最大经济体美国的上述政策与经济现状,导致市场避险需求强烈,从而将金价推至历史最高点。 1月30日,黄金现货价格突破1盎司2800美元大关,收市价格为2801.00美元,创历史新高;2月1日依然维持在2801.00美元高位,最高值一度达2817.57美元。 此次黄金价格上涨,被认为与美国此前的几个举动有关。 首先,川普(特朗普)总统加征关税的言论引发市场担忧。1月30日,川普在白宫对记者表示:美国从2月1日开始对墨西哥和加拿大商品征收25%关税,对中国加征10%关税。目前,美国已开始实施此项经济政策。 从短期看,黄金价格自川普重返白宫前的2024年12月18日开始,整体呈上涨态势,从2593.85美元涨至2025年2月1日的2801.00美元,一个半月上涨208.85美元。 川普自第一任期时,就运用关税解决国际贸易不平衡等问题,他在第二次竞选活动期间,也明确表示要对中国等国家加征高额关税。黄金价格在川普再次入主白宫前一路上涨,这被认为反应了市场对未来贸易冲突的担忧,受到避险需求的强力支持所致。 川普加征关税,也引起国际社会的关注与担忧。日本《产经新闻》认为,如果美国未来真的实施扩大的关税政策,全球经济很有可能会因为贸易停滞、运输和供应网络中断而受到不利影响。 台湾南华大学国际事务与企业学系教授孙国祥对大纪元表示,这是“市场风险情绪”的表现,“现在国际市场可能担心未来的经济不确定,黄金作为避险资产的需求增加”。 他还表示,“如果美国的贸易伙伴经济放缓或者发生国际冲突,对全球贸易造成冲击,也会影响美国的经济增长。” 1月30日,美联储主席鲍威尔表示,美联储目前无需急于调整政策立场,将基准联邦基金利率维持在当前的4.3%不变。美联储经过将利率从20年高点下调后,正在试图确认是否还有进一步降息的空间。 孙国祥表示,“美联储政策的不确定性”也促使黄金价格上涨。“尽管美联储没有降息,但市场仍然预期未来可能会降息。这可能会导致美元走弱,进而推高黄金的价格。” 他说,美国通胀仍处于较高水准,尽管美联储维持利率不变,但通胀持续可能会促使黄金作为对抗通胀的保值工具。 美国经济分析局(BEA)1月31日发布的报告显示,美国通胀率从11月的2.4%小幅上升至12月的2.6%;核心PCE物价指数同期上涨2.8%,这与11月的读数及市场预期一致。 这些数据证实了美联储要看看经济发展情况再行动的立场是有理由的。美联储将于3月18日至19日召开下一次会议,做出是否减息的决定。 虽然一部分人对美国经济增长持谨慎态度,但市场还是普遍看好未来美国经济,高盛预期2025年美国GDP增速将达2.4%,高于市场普遍预期的2.0%;消费者支出增长2.3%。 美元贬值促使金价上涨 川普上任后,美元兑换人民币汇率整体呈下跌趋势,从1月20日1美元兑换7.31元人民币跌至1月31日兑换7.18美元。这一趋势,与黄金价格上涨呈反向态势。 孙国祥解释说,“黄金跟美元通常呈反向关系,美元走弱会促使黄金价格上涨。” 1月30日,川普再次警告金砖国家,不要挑战美元在国际作为储备货币的地位,否则将面临100%关税的制裁。中共试图拉拢金砖国家挑战美元的国际主导地位。 他在社交媒体“Truth Social”发文表示,“我们将要求这些看似敌对的国家承诺:不会创建新的金砖国家货币,也不会支持任何其它货币来取代强大的美元。否则,他们将面临100%的关税,同时准备告别向美国经济体出售商品。” 金砖国家主要包括巴西、南非、印度、俄罗斯和中国,埃及、埃塞俄比亚、伊朗及阿联酋2023年加入,印度尼西亚本月初成为会员国。金砖集团占全球人口的45%,经济体量占全球的35%。其中,中国占金砖国家经济总体的一半以上。 美元是黄金和石油等主要大宗商品定价的主要货币,美元的稳定性意味着资金在不确定时期往往涌向投资美元,美元在世界经济中发挥着巨大的主导作用。并且,疫情爆发以来,随着地缘政治风险增加,美国经济走强,使美元持续强劲。 川普的警告即刻获得莫斯科的积极回应,克里姆林宫1月31日再次否认金砖国家有创造新货币取代美元的计划。 1月30日,美国经济分析局(Bureau of Economic Analysis)公布的报告显示,去年,在消费者持续支出的推动下,美国经济稳步增长,2024年国内生产总值(GDP)在扣除通胀因素前增长了5.3%,实际GDP增长率为2.8%。 但是,去年第四季度GDP折合成年率增长为2.3%,这一增速低于第三季度的3.1%,也低于经济学家预期的2.5%。 关于美国经济增长情况与黄金价格上涨的原因,孙国祥表示,近期黄金价格上涨的原因,除了上述其它因素外,首要因素就是经济增长放缓。“美国最新公布的GDP增长率是2.3%,低于预期,显示美国经济增长在放缓,市场对经济衰退的担忧在上升。这会导致投资者寻求黄金等避险资产。” 黄金价格未来走势 1971年8月15日,美国总统尼克松宣布停止各国政府或央行持有美元兑换黄金。二战后至1971年以前,美国要求多数国家货币与美元挂钩,美元则与黄金价格挂钩,规定1盎司黄金兑换35美元。此后,黄金价格一路上涨,从35美元涨至如今的2801美元,上涨了近80倍。 关于黄金未来的走势,孙国祥认为,将取决于以下一些主要因素。首先,是美联储政策。如果美联储未来选择继续加息,或保持高利率,黄金价格可能会面临压力。因为高利率通常不利于黄金的吸引力。 “如果美联储转而降息,可能会促使黄金价格继续上涨。”他说,“如果美国通胀持续偏高,投资者可能会更多的配置黄金以对冲通胀的风险。此外,还有全球经济风险。如果经济衰退,如俄乌战争、全球其它地缘政治风险增高,黄金需求也会进一步推高。” 孙国祥表示,黄金价格上涨也将会对中国经济带来影响。如果黄金价格上涨,可能会吸引更多国际资金流向黄金市场。尤其是在经济不确定的时期,投资者可能会减少对股市和其它资产的投资。可能会影响全球资本的流动,进而影响中国股市和资本市场的稳定性。 黄金价格上涨通常与美元的走落相伴。他认为,“这可能会影响中国的贸易环境,尤其是如果美元走低,将导致中国进出口产品的价格波动。” 孙国祥强调,中国是美国的重要贸易伙伴,美国经济增速放缓,可能会降低对中国商品的需求,对中国的出口产生负面影响。此外,中国金融市场也可能会产生连锁反应。投资者可能会对中国市场的风险感到担忧,造成资本外流或股市波动。
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