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最近两周内，弱势格局下，市场要面临清理场外配资、美联储议息会议和中美会谈等多个风险因素，投资者情绪明显趋于谨慎，表面上的利好消息全部成为利好出尽的利空，热点板块逐步消失，连交易性机会也在收缩。面临诸多不确定性，要防止新一轮风险的释放。 上证指数在今年1月至6月间已累计上涨了60%，但现在回吐今年全部涨幅。 上周日晚间国企改革指导意见公布后，虽然市场总体评价符合预期，但沪综指连续大跌，央企改革板块表现平平，尤其是前期热炒的中粮系等个股跌幅较大。 中国证监会新闻发言人邓舸周一晚间在证监会官方微博上表示，目前涉嫌场外配资的账户已清理六成，按现有方式、节奏对剩余场外配资账户进行清理，对市场不会造成明显冲击。 IG市场分析师表示，“对中国而言，这是一个关键时刻，股市自由落体式下跌，银行系统日益缺乏流动性，资金外流加剧，而且中国经济急剧放缓。” 上海交通大学安泰经济与管理学院教授潘英丽不太建议散户投资中国股市：“这些人可以考虑把钱交给机构投资者打理，买点基金之类的。毕竟内地股市本身有制度问题，但抽出的资金究竟该往哪里去呢？当然，如果今后创业板上好的企业有起色，还是有可为的。” 2013年中国大妈狂炒黄金的景象还历历在目，这次人民币一贬值，具有避险功能的黄金似乎又成了香饽饽。除了黄金股接连暴涨外，实物黄金和黄金理财产品也出现了难得的热销局面。 8月11日到13日期间，上海黄金交易所的黄金T+D涨幅达5%。同时，当前黄金市场价格也处于历史的相对低点，似乎是买入的好时机。 潘英丽教授则认为：“黄金波动很大，和美元负相关，跌起来是不见底的。当然，2017-2018年美元牛市后期，大家可以适当考虑买点黄金。而现在两三年的美元都是上升的。” 中欧国际工商学院经济学与金融学教授许斌也表示：“从历史上看，黄金一直没有很好的增值功能，只不过在危机时刻才体现出价值。现在全球经济不像2008-2009年那样低迷，因此黄金价格基本上没有涨幅，不推荐买黄金来给资产保值。” 在许斌看来，大家可以适当增加一些美元投资。尤其是对于中国富裕阶层而言，有去海外投资、消费的能力，那就更需要多配备一些美元。而普通百姓把人民币换成美元就要三思了，虽然人民币贬值了，但是还要看美元理财产品的利率和投资回报率。 “如果中国投资理财产品回报率高出国外理财产品不少，你换成美元就未必划算。当然，从长远考虑，如果觉得人民币还会贬值，抑或有不错的美元计价的理财产品，还是可以考虑买进的。” 潘英丽也提醒那些在今后两三年之内没有国际支付计划的国人，如果投资和消费都发生在国内，就没必要兑换大量美元。毕竟，美元在未来也有贬值的可能。 “花旗集团2010年曾出过一份报告，指出自布雷顿森林体系解体也就是美元与黄金脱钩以来，美元呈现‘10年熊市5年牛市’的规律。现在这一轮美元牛市因为金融危机的影响推迟到2013年才开始，如果花旗的预测没有错，那就有可能在2018年结束。” 潘英丽教授特别强调，随之而来的“10年熊市”将更加凶险。 此前美国GDP占全球GDP总量的25%-30%，如果未来降到15%，那美元对全球经济的影响也随之减弱。再加上以前世界各国都以美元国债作为一种外汇储备，一旦发生危机都去买美元国债，后者这一“安全港”的作用不再。 |
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