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英国《经济学人》智库在2014年11月发布的《2014中国海外投资指数》报告显示，投资国国内政治与监管风险最高的国家排名，分别是委内瑞拉、古巴、伊朗、阿尔及利亚、利比亚。 而在其子报告“中国全球投资追踪”数据库中，近十年来，伊朗和利比亚是继澳大利亚和美国之后，中国海外投资遭遇麻烦、亏损最多的国家。 2007年中国平安集团18.1亿欧元，在二级市场上买入比利时富通集团4.18%的股票，后增加到4.99%；2008年又以21.5亿欧元收购富通集团旗下资产管理公司50%股权，共计投入238亿元人民币。 受国际金融危机影响，富通集团被收归国有并迅速转手卖给了巴黎银行，平安集团为此在2008年投资富通上的账面亏损超过90%。 6月，加拿大一家调查机构曾针对亚洲资本进行过市场调查，结果让人意外，这一调查的首个问题是针对中国资本，询问被调查者认为中国资本在加拿大投资的比例是多少，大多数加拿大本地居民认为这个比例大约在50%。但事实上中国资本在加拿大的投资比例仅有3%。 为什么加拿大民众的感知与事实相差这么多？这一认知上的巨大落差是怎么造成的？ 龙脉投资集团CEO刘通认为，这反映出了目前中国资本走向海外的一个普遍问题，即中国资本大多是被动型的投资，并不为当地主动创造经济价值。 现在中国资本走出去大部分是两种方式，一是投资房地产，二是投资金融产品，这两种渠道不论是哪种，都是被动型的投资，主动直接参与海外的经济建设比较少。 以加拿大为例，政府是喜欢能直接为其创造就业的投资。从经济结构上来说，主动性投资应该占大部分，应该要超过70%，而被动性投资是30%左右，这是比较平衡的状态。但现在中国‘走出去’的资本中可能有80%的资本都是被动式投资。 他以加拿大为例，流向加拿大的中国资本大多喜欢投资房地产，而在加拿大最大的城市多伦多市，人口总量约为600万，房屋总量约为300万套，每年能够增加的房屋数量是受控制的，多伦多市政府每年审批新建房屋数量为4万至4.5万套。 这4万至4.5万套新屋的销售价格实际上决定了300万套旧屋的销售价格。 按照房地产销售规律，一般来说新屋的前20%的销售价格又决定了后80%的售价。也就是说，在房地产市场，大约不到一万套房屋的售价会直接影响到整个市场的房价水平。 所以，中国资本虽然在加拿大的投资比例只有3%，但由于其大部分投向了房地产市场，所以中国资本影响当地的房价非常容易，直接拉动了多伦多市的房价上涨，导致多伦多市民的生活成本提高。 “房价上涨，意味着要交的地税更高、房屋贷款更高，生活成本各方面开销都要更高。所以，我看到上个月的民意调查，46%的多伦多市居民不欢迎来自中国的投资。原因就是中国在海外的投资结构太单一，即使就在房地产这个行业里面，投资的大多只是终端，即房屋的买卖，没有参与建设过程。”刘通说。 刘通坦言，在同样的调查，对日本和韩国的投资，多伦多市民普遍持欢迎态度，因为日本和韩国的投资是创造就业的，当然他们也投资房地产，但同时也有投资商业、工业的，总体投资结构比较平衡，直接参与了本地的经济建设。 刘通认为，这是中国资本投资海外想要扭转目前的尴尬局面，必须尽快要做出一个改变。 融资难一直以来都是中国企业头疼的大问题，对民营企业更甚。 几年前，一家国内基建企业跟美国谈一条铁路线建设，当时联邦政府和州政府的支持资金都已到位，仅剩20亿美元的资金缺口需中方解决，国内银行一口咬定利率不能低于4.2%，但当时美国贷款成本不高于2%。这个资金价格美国公司难以接受，以至于铁路线最后被别国企业抢走。 业内人士表示，尽管不少银行对民企走出去项目也很关注，但由于贷款担保问题，抗风险性上不如央企，银行最终只好“袖手旁观”。国内商业银行贷款必须有国内资产做抵押，并且手续复杂，很多民意企业最后只能借道民间融资。 |
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