吕千亿

05-11 绿圈美股/加股 盘前策略&走势分析 CPI重磅来了
绿圈KOL @Tradingbeta @dxf @董事长在巴黎 @晨曦

#CPI #黄金 #COIN #RBLX
CPI如何解读
全球其他地区数据
黄金避险功能哪去了
免税收消息和个股分析

Tradingbeta:
今天市场关注的就是这个CPI，盘前CPI出来之前，股指涨了很多啊，超过1%，但现在已经跌了0.5%啊，这是我一直讲就是去赌这个东西是很危险的一件事情。先看一下CPI的数据，CORE CPI远高于预期，month over month预期涨0.4%，实际上涨0.6%，然后year over year涨6.2%，也是高于6%的这个预期。non core CPI 8.3%，高于8.1%的预期，上一个月是8.5%，这里面你不要看好像这个月是降了，因为我们回头对比的话，CPI飙涨是从2021年的四月份开始的，然后我们现在拿到的数据也是这个四月份的数据，所以基数是高的，它在原来CPI可能已经是4%的基础之上，然后year over year涨了8.3%, 所以这个数字是非常significant的一个数字。这个说明了什么，说明鲍威尔在加息25个基点之后，完全不能有效抑制通胀，就像我们分析的这个通胀，它一方面是这个由于之前的大水漫灌，然后另一方面是由于这个供应链，供应链这块不用说了，是肯定没有恢复正常，然后你想靠0.25,0.5这样的一个加息举措来来控制通胀的话，市场就告诉你不可能，也许我们给点儿时间，那可能就是打脸打得更厉害吧。对于我们来说，最害怕的就是这个Fed后面就是有更加激进的这种加息，因为0.25%这样的东西没有效果，这后面很有可能就更加激进的嘛，就是连续0.5%，甚至0.75%，这样的这种加息手段就会plan the table，这样对于成长股来讲，那就是一个disaster。

DXF
我们知道，只要美联储不停止紧缩，那么美股不会见底，美联储的紧缩由什么决定？通胀。供应链端很难人为调控，所以紧缩减少了流动货币也就是压缩需求端，所以我们看通胀的时候，不仅要看CPI，还要注意消费者信心这些sentiment，除了美国还应该看看全球几大主要经济地区的这些数据。最近欧洲的几个经济数据：德国，ZEW 经济景气指数从 4 月的-41.0 意外升至 5 月的-34.3。英国行业数据显示零售额 15 个月来首次下降。日本 3 月份家庭支出进一步收缩；澳大利亚 3 月份零售销售势头持续，上周四英国央行加息25个基点，英国的基准利率上升至2009年以来的最高水平1.0%。尽管今年以来英国已进行4次加息，但是在高通胀的压力下，预计英国央行仍有可能在6月和8月连续加息，之后可能暂停升息步伐。欧盟委员会最新的第六轮对俄罗斯的制裁草案目前仍然存在分歧，目前消息人士暗示它将放弃对载运俄罗斯石油的欧盟油轮的禁令，因此欧盟提议的对俄罗斯石油的禁运可能没有人们担心的那么严重。
美股这边，周一经历了一个血洗之一，NYSE下跌股与NASDAQ上涨股的比率分别超过 7:1 和 5:1。纽约证交所成交量下跌幅度超过上涨幅度超过 13:1，纳斯达克成交量超过 5:1。这个也给很多没有经历过熊市的新手一个惨痛的教训，华尔街没有免费的午餐，如果你只是盲目地买入下跌的股票而不顾风险，你就会被淘汰。

目前对市场唯一有利的是，我们在短期内变得非常超卖，因为我们看到近 50% 的 SPX 个股现在处于熊市修正区域，较 52 周高点下跌超过 20%，所以市场随时可能开始反弹，但这绝不是跳入市场并开始购买的理由。当市场出现超卖时，随时可能爆发强劲的反弹，但当市场保持超卖且无法反弹时，那就有可能崩盘。至少极端波动是肯定的。有些观点认为预计国债收益率将很快停滞并见顶。但是如果10年期国债收益率超过 3.24% 的话，会进一步令市场不安。大家要有市场动荡到6月份的心理准备。
操作方面，我个人昨天收盘前短线小仓位买多指数，现在是早晨8点，因为我预测CPI数据应该比预期的要低，至少是in-line,至于为什么这么猜测，我卖个小关子。那如果这个猜测准确，我会在discord里解释。

董事长在巴黎：

黄金避险功能哪去了

最近一段时间，美股跌成了狗，黄金期货/黄金股也跌成了狗。按照传统逻辑，持有黄金能够分散持仓风险。但是，最近，黄金和美股合拍地跌跌不休，反而加剧了资产缩水的速度和波动性，其传统的避险对冲功能，消失得无影无踪。
其实，2020年疫情最严重的的时候，金价也随美股暴跌。理由是，投资者抛售变现一切资产，以应对margin call。那时候，黄金的避险功能，就已经荡然无存了。
对于近期的黄金随美股同步下跌，有一种解释，比较有趣。作为纸黄金，黄金期货流动性极强，允许一次交易可以出售今后几年产量的黄金，能容得下大资金，下得了超级大单。因而，吸引了一批新大型
机构，参与交易黄金，他们把以前美股的交易习惯带入黄金交易中，把纸黄金当美股炒，自然地和美股大盘走势同步。
黄金价格被操纵的传闻，也一直不绝于耳。但是，说说而已，证据何在？有一段时间，美股开盘前一小时，黄金总是有规律地下跌10到15美元一盎司，有被操纵的嫌疑。另一种机构解释也有道理。他们认为，因为做空黄金收益不错，有利可图，引起了众多大型机构在一个时间段的趋同交易。而趋同交易又强化了趋势，引来更多的跟风者，导致走势反复重复发生。
有一说一，黄金价格的避险属性也短暂闪现过。就是对俄乌战争的反应，还是很敏感的。刚爆发时，金价短暂冲高，好像要直上云霄，避险功能又回来了。但是，随着事态的发展，金价短暂冲高后，又蔫了，重新走上了亦步亦趋跟随美股的老路。这同时说明，黄金期货市场里，也潜伏着能量惊人的大空头。
对很大一批黄金投资者而言，持有黄金是一种信仰。比如著名的黄金投资大佬Sprott，貌似永远看多黄金，只买不卖。尽管金价下跌也让他们失望，坐了好多次过山车，但就是握着不卖，这些死多头的比例不小，导致金价的跌幅小于美股。
大盘和个股：昨天美联储众官员密集发声，此前过度鹰派的声调，似乎已经减弱，有的还透出些许鸽味。美股高开不少，随后，市场传出有大型投资机构老虎基金被margin call，割肉科技股引发股指盘中急跌。虽然盘中有反弹，但是上下波动很大。今天盘前CPI的公布，将是引发新波动的导火索。对大盘今日走势，不预判，也不荐个股。会继续在T/SQQQ里辗转腾跃，寻找短线获利机会。

晨曦：
一. 消息面昨天美国总统拜登谈到有可能免除前总统Trump设置的对中国商品的25%的税收，我觉得这个可以减轻一点通货膨胀，但是不会有大的帮助，因为不是所有的中国商品都有这个25%的税收，另外一个原因是这些商品也不可能降低25%的市场价格，有可能是降低一些价格，这样美国老百姓和中国的生产商双方都得利，但是美国政府却少了25%的商品税收，所以对美国整体来说并非有利。另外今天的通胀数据对股市的影响会比较大，如果通胀比较低，股市会有一定程度的反弹，如果通胀比预期的高，则股市还要往下走。
二. 个股消息
1. COIN: 营收1.2 B, 下降27%，净亏损4.3亿，去年同期赢利7.7亿元，还要发行新股。这个财报很不理想，盘前大跌15%；
2. RBLX: 营收5.37亿，上升39%，净亏损1.6亿，上升20%。但是正现金流1亿元多。盘前下跌1%左右