川普一句话血洗美股！高盛盘点暴跌10大关键因素

发布时间: 2025-3-12 07:04| 查看: 759| 评论: 0|来自: ettoday

▲川普。

美国总统川普（Donald Trump）日前表示，美国经济可能正经历「过渡期」，不排除美国经济可能陷入衰退，引发市场恐慌，美股10日遭遇严重抛售潮，创下川普1月20日上任以来「最惨一天」。

此外，追踪美国最大科技股表现的彭博「七巨头」指数（Bloomberg Magnificent 7 Index）暴跌 5.4%，自去年12月创下纪录高点以来，累计跌幅已超 20%，进入技术性熊市区间。

市场抛售潮中，特斯拉（Tesla）股价暴跌超 15%，将今年累计跌幅扩大至 45%，显示投资人开始对曾被视为受惠于川普与马斯克关系的科技股重新评估风险。随着风险资产遭到大规模抛售，比特币跌至4个月低点，美国企业债发行市场几乎停滞，而避险需求推动美国国债走强，2年期美债殖利率骤降11个基点，显示市场对经济前景的担忧加剧。

市场观察人士认为，投资人越来越担心川普的经济政策，包括提高关税、削减开支与地缘政治不确定性，将可能导致美国经济陷入停滞。

知名投行高盛（Goldman Sachs）发布最新报告，列出导致本次市场大幅波动的十大主因，其中包括经济衰退忧虑、关税问题与技术面疲弱等因素：

1. 经济成长疑虑（Growth Concerns）：近期美国经济数据疲软，包括非农就业报告与 ISM制造业指数低迷，加剧市场对经济衰退的担忧。

2. 关税政策与AI泡沫降温（Tariff Fatigue & AI Repricing）：川普的贸易政策持续施压市场，而人工智慧（AI）题材经过去年狂热后，开始遭遇重新评估。

3. 全球市场复杂性（Global Complexity）：欧洲市场波动加剧，德、法国债券殖利率创新高；中国市场表现强劲，阿里巴巴、京东等公司股价上扬。

4. 技术面疲弱（Technicals Weak）：标普500指数跌破 200日移动均线，大部分龙头科技股进入技术性超卖区间。

5. 系统性抛售（Systematic Supply）：趋势跟踪基金（CTAs）过去一周抛售近600亿美元的美股部位，其中约300亿美元与标普500相关。

6. 杠杆部位过高（Positioning Elevated）：对冲基金的杠杆比率达到过去一年最高点，增加市场脆弱性。

7. 市场流动性枯竭（Liquidity Challenges）：市场流动性降至新低，影响交易稳定性。

8. 长期投资人降低风险敞口（Long-Only Risk Reduction）：资金从医疗、公用事业与半导体等相对强势产业撤离。

9. 消费者信心下降（Consumer Woes）：零售与邮轮产业遭遇困境，Abercrombie & Fitch、Foot Locker、维多利亚的秘密等零售商股价大跌。

10. 季节性因素不利（Poor Seasonality）：历史数据显示，市场可能要等到 3月14日才有机会出现明显反弹。