加国退休投资者 半数不知利率升债券跌

一项最新民意调查显示﹐拥有退休投资项目的加拿大人之中﹐58%不知当利率上升时﹐某些投资项目会因而减值。例如当利率上升时﹐债券值则下降﹐同时对固定收入证券也有负面影响。

该项由加拿大帝国商业银行(CIBC)财产管理公司聘用Leger公司作出的民调也显示﹐那些接近退休年龄﹐即由55至64岁的“婴儿潮”一代国民之中﹐更不知上述现象﹐有65%不知加息对现有投资的影响。

由于近年加国长期处于低利息状态﹐不少人也避免进入动荡的股票市场﹐引致有很多加拿大投资者于近年购入大批债券。但大部分专家认为破纪录的低息时代已接近结束。

该民调也显示﹐54%加人表示在开始加息的环境下﹐也不会改变其投资策略﹔婴儿潮一代者更达62%。

CIBC财产管理公司总裁吉斯特(Steve Geist)说﹐尽管无人知道何时加及加息的速度﹐但加人要明白会对退休投资造成的风险。加人较多明白加息会影响例如按揭及借贷等开支。

CIBC财产管理公司为投资者提供一些为加息作好准备的策略﹕

(1)与投资顾问商量寻找最佳的固定收入投资比率﹐由于固定收入投资市场颇为复杂。固定收入投资仍继续是整体投资计划的重要环节﹐其中加插一些公司债券投资也适合加息的环境。

(2)考虑作“浮动利率”(floating rate)投资来增加保障。与一般债券投资不同之处﹐是“浮动利率”会跟随基准利率而上升。

(3)可视察较短的债券期间(duration)﹐那是量度债券价对利率改变时的敏感性。当债券于较短时间到期时﹐涉及的利率风险也较低。投资顾问经常使用此策略来减低互惠基金的风险。

上述民调由Leger公司于上个月通过互联网作出﹐有1503名拥有退休投资项目的加国人接受了访问。