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周二，英伟达公司又创下一个美股之最，市值蒸发了2790亿美元，单日市值损失的最高纪录。英伟达的股票在周二的交易中下跌了9.5%，在PHLX半导体指数中表现最差，后者也下跌了7.75%。
自上周发布季度财报以来，英伟达的股价已下跌14%，这家公司通常对整个芯片行业起到风向标的作用。 尽管投资者对英伟达的最新财报反应冷淡，但分析师多数还是力挺这家公司，其他公司仍然会羡慕这家芯片巨头的地位。 华尔街对英伟达最新财报和指引的争议之一，是毛利率预计将下降，Rosenblatt Securities的分析师凯文·卡西迪和汉斯·莫塞曼，将此归因于公司快速的产品迭代。 总体而言，这仍是个“甜蜜问题”，并未影响Rosenblatt对英伟达股票的热情。分析师在周二开盘前指出，公司的现有Hopper芯片系列“非常强劲”，而新推出的Blackwell系列将在明年一季度“快速增长”。他们评级为买入，目标价为200美元。 针对毛利率，英伟达的展望显示，明年一季度的毛利率可能为72%至73%，可以说确实低于低于 70 年代中期的近期水平，但仍然很高。 Piper Sandler的哈什·库马尔也在财报发布后为英伟达股票辩护，尽管他承认财报未能完全符合投资者的预期。 “我们认为围绕这份财报的许多担忧是没有根据的，因为Blackwell的收入基本上符合预期，并将在今年年底前进一步增长，”他在周末写道。库马尔还提到了Hopper芯片的强劲需求，预计在本财年下半年会进一步增加。他对该股评级为超配，目标价为140美元。 Cantor Fitzgerald的C.J.缪斯则对英伟达Blackwell产品的发货延迟发表了看法，同时也加入辩护大军。 投资者对英伟达财报前的Blackwell初期发货延迟感到担忧，缪斯写道，“这种担忧是真实存在的，但远没有许多人所说的那么严重。” 他在周二早些时候写道，一到两个月的延迟“对我们的投资论点几乎没有影响”，因为英伟达的需求仍然超过供应，现有的Hopper系列使英伟达有望在本财年内继续超预期表现。 根据缪斯的说法，买方可能对明年每股收益达到5美元的潜力信心不足，新目标约为4.50美元。不过，他指出，“以28倍的市盈率来看，这种最佳资产仍然被低估了。” 他对英伟达股票的评级为超配，目标价为175美元。 Wedbush Securities的丹尼尔·艾夫斯，在周二下午的抛售后也支持英伟达的股票。 “退一步看，英伟达已经改变了科技和全球格局，图形处理单元（GPU）已成为IT领域的新‘石油和黄金’，推动了AI革命，并且目前在市场上占据主导地位，”艾夫斯写道。 对于英伟达投资者来说，尽管当前股价表现不佳，但也有一些积极因素可以关注。尽管九月通常是英伟达表现最差的月份，但实际上，公司股票在九月上涨的可能性并不低。在1999年1月英伟达上市以来的25个九月中，英伟达的股价实际上有14次上涨，平均涨幅为7.6%。 然而，在11次下跌中，英伟达的股价平均下跌幅度更大，达到15%。 值得注意的是，在英伟达九月表现不佳的情况下，有三次当月的收盘价是当年的最低点。 总体而言，英伟达股票在九月之后的表现往往会有所改善。股票在年内接下来的三个月中平均都有上涨，尤其是在十一月，这通常是英伟达一年中表现最好的月份，平均涨幅达到10.8%。 相比之下，十一月是标准普尔500指数表现第五好的月份，也是道琼斯工业平均指数表现第四好的月份，同时也是纳斯达克表现第二好的月份。 |
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