加拿大房贷续约“断崖潮”被夸大的6大理由

日前，Financial Post发表观点文章称，“加拿大房贷续期的断崖式危机”实际上被媒体夸大了。文章作者、房贷策略师Robert McLister列出了6大理由，为加拿大金融系统的抗风险能力背书。

McLister称，过去一年里，预测房贷支付增加60%的“预言”时不时登上各版头条，而银行监管机构也警告说，到2026年底，2/3的房贷将到期续签。无数经济学家发表了意见，其中RBC预测，仅明年就有$2750亿房贷将续期。

然而，McLister认为，“房贷续期断崖式危机”可能只是耸人听闻的流言，至少对大多数人来说是这样。

借款人预先通过贷款压力测试

在加拿大获得房贷需要进行压力测试，通过科学的方式计算出贷款人能承受的实际利率。

回顾5年前，那些以2.5%获得房贷的人必须证明他们能够在大约5.19%的利率下还能按时还款。快进到今天，现在固定利率的续期者仅需支付4.29%到4.99%的利率。因此，人们实际上的还债能力高于测试结果。

月供并没有翻倍

利率可能翻了一番，但房贷供款肯定没有翻倍。

对于加拿大平均约$30万元的房贷来说，从2.5%升至5%后，5年后月供将增加29%（每月$353元）。如果剩余的摊销期更短，这个数字可能会更低。

对于许多在加拿大高昂生活成本下挣扎的家庭来说，这无疑仍然是一个巨大的负担。许多预算紧张的人会重新谈判延长摊销期以减少付款。即使他们不符合完全再融资的条件，加拿大政府也比以往任何时候都更可能允许他们向银行请求付款减免。

收入在不断增长

住在双收入家庭的借款人，如果每周工作40小时，按照平均小时工资计算，他们的年收入总额大约$15.4万元。这比他们5年前签署房贷时增加了$2.9万元，或23%。

即使在通货膨胀和税收削减了一部分收入后，这笔额外收入也会减轻甚至抵消更高房贷付款的影响。而且到目前为止，业主的失业情况还不严重。

利率应会继续改善

如果债券市场的远期利率预测大致成真，房贷续期将变得更加容易。市场现在表明，12个月后浮动利率将下降约150个基点，5年期固定利率将下降约44个基点——数据预测来源于CanDeal DNA追踪的远期利率展望。

借款人有办法尝试降低利率

许多人会续签可调整利率房贷 （adjustable-rate mortgage） 或短期房贷，希望还款额随着加拿大基准最优惠利率的下降而下降。按照今天的最佳利率，一份上了新非违约保险的$50万元标准可调整利率房贷每月大约需要支付$1756元。如果到明年8月，利率真如市场预期的那样下降150个基点，这个付款金将减少$400多元。

这不是大多数借款人的首次尝试

大多数借款人对这场“保住房子”的高风险的游戏并不陌生。CMI Financial Group总裁Kevin Fettig指出，“大多数借款人并不是第一次面临利率重置——在25年的摊销期内，他们将续签5次或更多”。

他补充说，“许多人已经经历过比疫情低点更高的利率。”因此，他们已经可能不止一次经历过这种情况。

尽管如此，对于首次续约的少数人来说，这仍将是一个更大的挑战。另外，对那些在一到两年内续约且利率至少高出100到300个基点的借款人也是如此——这是为什么加拿大违约率略有上升。但从整体来看，与全球金融危机期间的情况相比还差得远。最后，加拿大稳如老狗的金融系统也为这场“续约潮”做好了准备。早在今年5月，加拿大的一些大银行就宣布增加储备金，用于弥补潜在违约贷款带来的损失。

总而言之，加拿大的房贷市场将足够顺利地度过续约风暴，除非利率再次接近2023年的高点——这种情况是有可能的，但随着失业率加速上升和通胀率减缓，这种可能性不大。