居安思危！钱现在都存GIC了，以后呢？

在过去的一年，因为加息，有房贷的业主叫苦不迭，租客也被转嫁部分还贷压力，但是在这个背景下存GIC，似乎是前所未有的投资机会。

目前，各大银行的GIC利率可达到5%甚至更高，这个投资回报在任何时候都算不错的买卖，更何况这种“受担保的”理财项目几乎完全稳赢不亏......类似高息储蓄产品的销售量在这两年激增。

然而，GlobalMail的理财专栏记者认为，人们将大量资金存入“安全避风港”后，容易过度依赖这一投资策略——这在不久的将来会出现问题。

利率高达5%的GIC背后：货币贬值，T5税表

目前，银行储蓄账户支付的利率高达4.1%，而打包成类似互惠基金和交易所交易基金的投资储蓄账户则提供4.55%至5.3%之间的利率。而在GIC领域，可以在一到五年的期限内获得5%或更高的利率。

当然，算上通货膨胀，GIC的利率也没有5%那么高。7月的生活成本增长了3.3%，因此5%的利率带来的实际回报为1.7%。不过，在几乎没有资金损失风险的前提下，这种回报还是很不错的。

GIC产生的利息还需要交税，每年需要向税务局提交T5表格报税。从税收角度来看，利息收入在非注册账户中排名第三，仅次于股息和资本利得。当然，使用免税储蓄账户（TFSA）或首次购房储蓄账户（FHSA）可以解决这个问题。

房地产市场低迷、失业率上升引发“停止加息猜测”

在连续加息之后，7月的房屋销售和住房开工有所减缓。加拿大的住房开工在6月至7月间下降了10%，而全国住房销售下降了0.7%，这是连续六个月来首次出现的月度下滑。

除此以外，本月发布的最新就业报告显示，经济在7月“令人意外地”减少了6400个工作岗位，失业率连续三个月上升。这一数据加强了市场对央行在下次利率决策中的观望态度，并暂停其紧缩（加息）周期。

CIBC的经济学家在他们的报告中写道，如果失业率在2024年初超过6%，那么将对央行的决策产生影响。

有些经济学家认为，这两个指标的下降可能会“诱使”央行在9月保持其基准利率稳定在5%。

当然，利率不可能永远这么高。未来一旦降息，GIC等产品的利率将直线下降。那时，人们可能需要更多的资金投入到储蓄和投资中，以实现理财目标。

可以暂时躲避金融危机，但过度依赖对长远不利

加拿大家庭的财富包括房地产、股票、债券、支票账户和诸如GIC这样的储蓄渠道。疫情期间，人们的银行账户积累了大量资金。而这些多余的资金大多流入到了GIC和其他支付高利息的产品中。

对这一现象的解释，一种观点是人们将这些资金“锁定”，从而减少消费支出，进一步缓解通胀。另一种观点是，人们更看重资金的安全，而不是多元化投资带来的高风险和高回报。

过去的一年里，股票和债券对家庭财富造成了不好的影响，很多人在投资中亏损。但是，如果完全依赖GIC这种安全的投资，实现财务目标会很困难。在未来，将风险“分散到不同篮子”里，才能坐享高回报的组合投资成果。

这是一个充满风险和焦虑的时代，通胀、失业、灾害、战争，我们有太多事要担心。整体来看，GIC和投资储蓄账户非常适合储蓄，其中保护资金至关重要，适合融入长期投资中。

将储蓄存放在GIC中，暂时躲避金融市场的危机是合理的，但如果过度依赖银行储蓄、仅仅使用GIC和储蓄账户投资而缺乏组合投资计划，从长远来看反而会适得其反。