摩根大通分析师亨特(Jason Hunter)在最新的分析报告中指出，AI硬件股与AI资本支出大户的股价出现日益分歧，类似情况在1999年互联网泡沫爆裂前也出现过，他示警市场潜藏修正风险。
亨特说，1999年那时，在互联网领域有着重度资本支出的公司，股价开始从高点下跌，同时间，供应网络通讯设备公司则在抛物线式成长，非常蓬勃。 接着，距离首次注意到这种分歧不到一年的时间，互联网泡沫在2000年初爆裂。 对照现在的AI交易，AI硬件股与一些AI最大支出者的股价表现，也开始分离。 亨特以Meta和微软(Microsoft)这两大AI资本支出公司为例，今年1月以来两家公司的股价备受打击，今年至今跌幅分别为5%和18%。 微软6月还写下2000年以来最惨的月线下跌。 投资人质疑巨额支出的变现能力，惩罚他们。 芯片股今年大部分时间则仍表现强劲。 费城半导体指数已飙升87%，第2季是有史以来表现最好的一季。 其他AI相关硬件公司的股价今年也很耀眼，像是内存类股，大幅走高，Roundhill内存ETF自4月成立以来已大涨141%。 亨特在1日发出的这份报告中写道：“目前分歧日益扩大，超大规模云端服务商(hyperscalers)完全负面的股价表现，让人联想到1999年至2000年的动态。”他表示，要重点观察云端大咖的股价，是否能在今年夏天站稳脚跟，降低入秋后市场因为情绪或是部位调节而挫低的风险。 根据各公司对外宣布的数据，Meta、微软、亚马逊(Amazon)和Google母公司 Alphabet这四家在AI领域支出最大的公司，今年合计资本支出将高达7.250亿美元。 高盛预测，到2029年时，这些公司的AI资本支出可能超过日本这些主要经济体的国内生产毛额(GDP)。 |
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