Admin5 发表于 2015-2-17 12:57

TFSA和RRSP究竟有什么区别?

杨凡    加拿大证券学院院士/特许金融规划师

每年的2月份是加拿大国人最为忙碌的时候。每年二月底前购买RRSP是工薪族的必然选择。随着政府的TFSA计划的实施,为每年的RRSP 投资者添加新的免税选项同时,也让人们对选择哪种免税投资方式产生了疑惑。

首先RRSP和TFSA各有各的优势,不能一概而论。而且,根据不同的家庭状况的优化选择也不尽相同。如果从退税的角度来看,免税账户就有劣势,因为RRSP最吸引的点就是退税,并且从计划账户支取现金之前,任何投资的收益都是免税的。然而拥有RRSP的投资的前提是,当年有工作收入(工作收入的18%,2015年的最高额度接近25000)。许多人不买RRSP,虽然额度可以累积,但以后没有工作收入,再多的RRSP额度也无法减税了。

撇开退税不讲,RRSP和TFSA都可以达到免税增长的效果。由于RRSP的优势就表现在购买时的减税上,所以RRSP的最初投资价值高,而TFSA则是税后的钱,初期投资价值逊于RRSP。但TFSA将RRSP的免税功能做了进一步的延伸,以后在取款时无须上税,具有充分的流动性。

如此说来RRSP和TFSA之间的区别主要就表现在现在存款和将来取款时税率的对比上。这里有三种情况,可以决定投资方向:第一种情况就是两个时段的税率完全相同,那么TFSA和RRSP就避税来说就没有什么区别了。

其次,如果取款时的的税率低于存款时的税率,那么投资RRSP就是明确的选择。最后,如果取款时的税率高于存款时的税率,投资TFSA就占优势了。毕竟RRSP在支取的时候是要根据当年的收入进行征税。如果取钱税档较高,那么RRSP明显将会面临劣势。

由此看来,RRSP比较适合高薪阶层:因为目前收入高,而取款期时税率较低的人会得到税务优惠。如果坚持投资RRSP,利用退税的资金再存入TFSA可能会让您的税务优惠更上层楼。

对于高收入人士,在现金流宽裕的情况下尽量扩大RRSP的投资非常重要。毕竟收入与边际税率是成正比。收入越高,退税额度也就越高。如果选择TFSA,存储的额度不能够抵扣工资的税收。所存入的每一笔现金都是税后的收入。所以从税率的角度来考虑,高收入人士首先应该优先考虑注册养老计划RRSP。

大家应该意识到,RRSP注册养老计划不仅仅是退税和延税,更重要的是对于家庭财务以及个人税务的一个总体策划。对于每年都供满RRSP的人士,往往会有所担忧:究竟会不会退休后,因为收入过高而影响政府福利呢?这种担忧其实不无道理。因此,需要作好详细的计划,不仅在投资产品选择上,而且在具体购买和支取的时间段上做好规划,也可以为自己谋取更大的福利。

总体而言RRSP,还是TFSA各有所长。最佳的方法是同时拥有两种计划。在人生不同的阶段来满足不同的税务策划需要。我们上文中主要谈到的是从税率的角度看问题,其实还有不少其他因素需要考虑。

从投资产品的角度看,如果购买基金则无需担心,对于购买股票的朋友,在RRSP里面购买美国股票,则要注意分红的税收问题,而TFSA则不存在这个问题。

从年龄的角度看,年轻人收入低,RRSP额度留到以后收入高时再用,减税效果更好,因此购买TFSA积累免税空间会比较理想。老年人在临近退休时,不仅要购买RRSP,而且尽量买足TFSA,因为RRSP在71岁时必须要转换成RRIF,到时则有最低取款要求,尽早建立TFSA,随着额度变大,所存的资金量将越来越大,而且TFSA并没有年龄限制,对老年人将来的退休生活和领取老年福利则非常有利。因此,可以这样讲,免税账户是老年人和退休人士的首选。利用好免税账户,对于领取老年金和低收入补助等政府福利有着巨大帮助。

文中提及产品和建议只作参考,不构成推荐。阁下投资前需评估个人风险承受能力,并与专业投资人士商榷为准。

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